Kinshasa — Petit tour d'horizon de ce qui s'est passé la semaine dernière sur les marchés matières premières.

La configuration se fait de plus en plus haussière et tout se déroule exactement comme prévu depuis des mois maintenant sur les marchés des matières premières. Bonne nouvelle pour les opérateurs miniers du Katanga. Le cuivre, métal phare du complexe qui donne bien souvent la tendance, grimpe toujours. Revenant vers les 7.000 Usd la tonne (contre 2.850 Usd en décembre 2008). Soit quelque 140% de hausse.

Sur le London Metal Exchange (LME), les cours du métal rouge a amorcé le dernier trimestre vers ses pics d'avant la crise financière internationale. Par ailleurs, la configuration graphique, reprise par divers experts, laisse présager de très beaux mois à venir. Dans cette attente, la forte hausse de cette semaine passée confirme ce sentiment.

Aussi, sans écarter un léger repli technique..., un nouvel élan vers le prochain objectif de projection situé sur les 7.000 Usd la tonne est attendu dans les prochaines semaines, avant une poussée jusqu'à la cible suivante...

Les anticipations de reprise économique chinoise soutiennent le cours des matières premières, tout comme le dollar faiblissant. Les investisseurs en oublient presque le risque de voir ralentir les importations chinoises de métaux. Les cours des métaux ont également été largement soutenus par les tempêtes de neige dans le nord de la Chine qui entraînent des arrêts de production ; ce qui finira par entraîner une baisse de la production et donc des pressions à la hausse sur les cours.

Selon le World Bureau of Metal Statistics, sur les neuf premiers mois de l'année 2009, le marché du cuivre est déficitaire de 58.000 T - contre un excédent de 27.000 T l'an passé à la même période. Le marché du nickel est déficitaire de 21.000 T. Sans surprise, celui de l'aluminium présente un excédent de 1.416.000 T - en hausse par rapport à l'an passé. Le marché du zinc est excédentaire de 75.000 T (contre 59.000 T l'an passé à la même période).

Tout comme le marché du plomb, lui aussi excédentaire de 24.000 T (contre un déficit de 73.000 T l'an passé). Concernant l'acier, la surchauffe guette en Chine. A tel point que les autorités chinoises viennent d'annoncer la suppression de deux millions de tonnes de capacité de production d'ici la fin 2011.

METAUX PRECIEUX : L'OR A 1.168 USD ...

Voilà une autre information qui devait rassurer le RandGold, actionnaire majoritaire de Kibali Goldmines dans l'Ituri. En effet, depuis son arrangement avec l'Office des mines d'or de Kilo-moto (Okimo), la firme sud-africaine pèse 90% de cette joint-venture.

Alors mercredi dernier, l'or a atteint un nouveau pic à 1.153 Usd. Avant de revenir à 1.130 Usd le lendemain. Affaiblissement du dollar, doute sur les marches actions, crainte d'un retour de l'inflation sont les principaux moteurs de la hausse.

La demande d'or au troisième trimestre s'inscrit en forte hausse (+15%), à 800 tonnes, alors que l'offre minière se replie sur la période. Même la demande des bijoutiers repart à la hausse. Celle des investisseurs ne se dément pas. Et la demande industrielle se redresse lentement avec l'économie.

Depuis deux trimestres, les banques centrales sont passées acheteuses nettes d'or. Après l'Inde et le Sri Lanka qui sont déjà largement passés à l'action (l'Inde a acheté 200 tonnes d'or), c'était au tour de l'île Maurice la semaine dernière. Et le Vietnam vient d'annoncer vouloir acheter à son tour six tonnes d'or...

Clairement, les banques sont en train de revoir leur allocation d'actifs en matière de réserves de change. Tout le monde veut se défaire de ses dollars et acheter de l'or. Ce dernier étant un investissement plus sûr. Et le premier l'étant de moins en moins au fur et à mesure que passent les jours...