Nala a obtenu jusqu'à 50 millions de dollars de financement de Liquidity pour soutenir son réseau de paiement transfrontalier alimenté par des stablecoins. La facilité commence par une tranche initiale de 25 millions de dollars et peut atteindre 50 millions de dollars ou plus par l'intermédiaire de Mars Growth Capital, une coentreprise entre Liquidity et la banque japonaise MUFG. Nala a déclaré que le financement l'aidera à préfinancer les transferts, à étendre les couloirs de paiement et à soutenir des entreprises clientes plus importantes.

La fintech fondée en Tanzanie a débuté en 2017 en tant qu'application de transfert de fonds pour la diaspora africaine avant de se développer dans les paiements d'entreprise par le biais de Rafiki, sa plateforme d'infrastructure d'entreprise. La société affirme que son réseau connecte plus de 249 banques et 26 services d'argent mobile à travers 16 pays.

Le fondateur et directeur général Benjamin Fernandes a déclaré que la croissance de l'entreprise avait créé une pression autour du préfinancement, en particulier pour les flux de paiement à sens unique. Nala a déclaré qu'elle détenait encore plus de la moitié du capital de son tour de table de 40 millions de dollars en 2024, ce qui signifie que la ligne de crédit est destinée à financer l'expansion plutôt qu'à couvrir les tensions du bilan.

L'accord intervient alors que les fintechs gérant d'importants volumes de paiements se tournent vers les facilités de crédit plutôt que vers de nouveaux fonds propres. Les systèmes de paiement basés sur Stablecoin attirent l'attention des entreprises qui recherchent des règlements plus rapides et moins coûteux entre les marchés émergents, l'Europe et les États-Unis. Nala n'a pas divulgué de chiffre d'affaires ni de volume de transactions, mais a indiqué que plusieurs contrats d'entreprise devraient être mis en oeuvre dans le courant de l'année.

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Points clés à retenir

La facilité de crédit de Nala montre comment les sociétés de paiement transfrontalier modifient leur combinaison de financement. Les fonds propres peuvent aider à développer des produits, des équipes et à pénétrer le marché, mais les entreprises de paiement ont également besoin de liquidités pour préfinancer les transferts et servir de gros clients. Ce besoin s'accroît lorsque les flux de paiement vont principalement dans un sens, car l'entreprise doit détenir suffisamment de liquidités en espèces ou en stablecoins pour régler les transactions avant d'être remboursée. La dette est mieux adaptée à ce type de besoin en fonds de roulement, car elle évite la dilution et peut s'adapter au volume de transactions.

L'opération montre également que les stablecoins font de plus en plus partie de l'infrastructure de paiement des entreprises, et pas seulement de l'activité cryptographique des consommateurs. Pour les entreprises qui transfèrent de l'argent sur les marchés émergents, les retards, les frais et les coûts de change restent des problèmes majeurs. Les rails de stablecoins peuvent aider, mais seulement s'ils sont associés à la conformité, aux comptes bancaires locaux, à l'intégration de l'argent mobile et à la gestion des liquidités. Le prochain test de Nala sera de transformer la ligne de crédit en couloirs plus rapides, en contrats d'entreprise plus importants et en économies unitaires plus fortes sans prendre de risque de liquidité ou de conformité qu'elle ne peut pas gérer.