MNT-Halan, la première « licorne » égyptienne du secteur des technologies financières, se prépare à faire son entrée en bourse au Caire, avec pour objectif de céder une participation de 20 % dans ses activités égyptiennes. Cette décision stratégique rapproche cette entreprise, spécialisée dans le crédit et les paiements numériques, de son introduction en bourse. L'opération devrait être finalisée en octobre, sous réserve de l'obtention de toutes les autorisations réglementaires nécessaires et de conditions de marché favorables.
L'offre proposée porte sur 320 millions d'actions, soit 20 % du capital social total de la société égyptienne. La Bourse égyptienne avait déjà accordé une cotation provisoire à MNT Tech Holding for Financial Investments le 14 septembre. Cette cotation provisoire portait sur 1,6 milliard d'actions émises, mais les négociations ne peuvent débuter sans l'accord explicite de l'autorité de régulation financière, ce qui oblige la société à satisfaire aux exigences finales de cotation et à mener à bien son introduction.
La filiale égyptienne de MNT-Halan a fait état d'une importante base de clientèle, comptant environ 1,9 million d'utilisateurs actifs à la fin du mois de juin. Au cours de la même période, son portefeuille brut de prêts a atteint 46,7 milliards de livres égyptiennes. Depuis sa création, la société a décaissé un total de 178 milliards de livres égyptiennes sous forme de prêts, un chiffre qu'elle a calculé à environ 6,1 milliards de dollars en utilisant les taux de change historiques, en précisant qu'il ne s'agit pas d'une conversion au taux actuel.
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Cette introduction en bourse prévue offre aux investisseurs une opportunité potentielle d'acquérir des parts dans l'une des entreprises financières égyptiennes les plus importantes et les plus en vue, axée sur la technologie. De plus, cette cotation constituera un test crucial pour déterminer si la bourse du pays est capable d'attirer avec succès un intérêt et des investissements substantiels vers une entreprise africaine de fintech, ce qui pourrait créer un précédent pour de futures introductions en bourse dans le secteur technologique.
Le groupe MNT-Halan dans son ensemble a atteint une valorisation de 1,4 milliard de dollars en juin à la suite d'un tour de table réussi, soulignant ainsi sa croissance rapide et son statut de « licorne ». Originaire d'Égypte, la société a étendu de manière stratégique sa gamme complète de services, comprenant des prêts, des paiements et divers autres produits financiers, à des marchés internationaux tels que la Turquie, le Pakistan et les Émirats arabes unis.
Points clés à retenir
L'introduction en bourse prévue de MNT-Halan est un événement très suivi, qui offre un contexte important pour les marchés financiers égyptiens et le paysage plus large de la fintech en Afrique. Le statut de la société en tant que première « licorne » égyptienne de la fintech, avec une valorisation du groupe de 1,4 milliard de dollars issue d'un tour de table réalisé en juin, souligne sa croissance rapide et la confiance des investisseurs, même si cette introduction en bourse concerne spécifiquement sa filiale égyptienne. Cette cotation intervient alors que l'Égypte cherche à redynamiser son marché des introductions en bourse, dans la foulée de la vente de United Bank pour 110 millions de dollars, ce qui témoigne d'un regain d'intérêt pour les offres publiques après trois ans d'accalmie. L'autorisation de cotation provisoire accordée par la Bourse égyptienne en septembre constituait une étape procédurale cruciale, mais le début effectif des négociations et le prix d'offre définitif restent soumis à une autorisation réglementaire stricte et aux conditions du marché en vigueur. Pour les investisseurs, cela représente une occasion rare de prendre part à une entreprise financière axée sur la technologie, dotée d'une importante base de clients et d'un portefeuille de prêts en forte croissance. Pour le marché égyptien, cela permet de tester sa capacité à attirer et à maintenir l'intérêt pour les entreprises technologiques à forte croissance, créant potentiellement un précédent pour d'autres innovateurs du numérique. L'expansion stratégique de MNT-Halan au-delà de l'Égypte, vers la Turquie, le Pakistan et les Émirats arabes unis, souligne encore davantage la scalabilité de son modèle économique et ses ambitions régionales, faisant de cette introduction en bourse un indicateur de tendance pour les futures cotations de fintech à travers l'Afrique et le Moyen-Orient.
