La Banque africaine de développement (BAD), notée Aaa/AAA/AAA/AAA par les agences de notation internationales (Moody's, S&P, Fitch, Japan Credit Rating , perspective stable) a exécuté le premier emprunt obligataire de référence de l'année 2021 pour un montant de USD 2,5 milliards avec une échéance le 23 mars 2026.

Cette nouvelle transaction représente l'obligation de référence à 5 ans de la BAD la plus importante, avec le carnet d'ordres le plus important réalisé pour une obligation de référence à 5 ans. Avec un carnet d'ordres atteignant USD 3,6 milliards (excluant les intérêts des chefs de file) et la participation de 72 investisseurs, le succès de cette transaction est un vote de confiance de la part des investisseurs dans le crédit AAA de la BAD. Les gestions d'actifs et les trésoreries de banques ont largement contribué à la dynamique de l'opération et à son succès, illustrant un partenariat solide avec la BAD.

La BAD a annoncé le mandat pour une obligation de référence en dollars à 5 ans le lundi 15 mars à 12:04, heure de Londres, avec une indication initiale de prix autour de Mid-swaps + 6 points de base. L'opération a généré une forte demande de la part d'investisseurs de haute qualité avec des indications d'intérêt atteignant USD 2,4 milliards (excluant les intérêts des chefs de file).

Le carnet d'ordres a ouvert officiellement le mardi 16 mars à 8:09, heure de Londres. Grâce à des indications d'intérêt importantes et de haute qualité, l'indication initiale de prix a été révisée autour de Mid-swaps + 5 points de base. Le carnet d'ordres a continué de croître tout au long de la matinée, atteignant USD 3,4 milliards à 10:50, heure de Londres, et permettant de fixer le prix d'emission à Mid-swaps + 5 points de base. Ce niveau représente une concession de seulement 1 point de base pour la nouvelle emission.

À 14:06, heure de Londres, la qualité du carnet d'ordres ayant clôturé à plus de USD 3,6 milliards (excluant les intérêts des chefs de file) a permis de lancer la transaction pour une taille de USD 2,5 milliards. Peu après, à 15:37, heure de Londres, la transaction était officiellement exécutée au prix de Mid-swaps + 5 points de base, équivalent à un rendement de 0,949% et une marge de 13,5 points de base au-dessus de l'obligation du Trésor américain à 5 ans.

«Cette emission est notre obligation de référence à 5 ans la plus importante et le succès de son exécution reflète l'intérêt croissant de la part de notre base d'investisseurs internationaux pour le risue de crédit de la BAD et la qualite de ses transactions». Hassatou Diop N'Sele, Trésorière du Groupe de la Banque africaine de développement

Statistiques de distribution:

Cette transaction illustre la diversité et la qualité de la base d'investisseurs de la BAD, avec une répartition bien diversifiée par zone géographique et type d'investisseurs.

Détails de la transaction:

Emetteur:

Banque africaine de développement

Notation:

Aaa / AAA / AAA / AAA (perspective stable)

Montant:

USD 2,5 milliards

Date d'exécution:

16 mars 2021

Date de règlement:

23 mars 2021

Date de maturité:

23 mars 2026

Coupon:

0,875%

Spread re-offert:

Mid-swaps + 5 points de base

Spread to benchmark:

+13,5 points de base

Prix d'émission:

99,639%

Rendement:

0,949%

Chefs de file:

Barclays, BMO Capital Markets, BNP Paribas, Goldman Sachs International, Societe Generale,

Co-chef de file:

Castle Oak Securities

ISIN:

US00828EEE59

Contact:

Contact: fundingdesk@afdb.org